Mô hình định giá tài sản vốn

là một mô hình mô tả mối tương quan giữa rủi ro và thu nhập kì vọng, được sử dụng để định giá các chứng khoán có mức độ rủi ro cao. Công thức tính toán như sau: ra = rf + Ba (rm – rf)

Trong đó:

  - ra: Expected return - thu nhập kỳ vọng trên cổ phiếu.
  - rf:  Risk free rate - tỉ lệ phi rủi ro.
  - Ba: Beta of the security - tỉ lệ rủi ro của chứng khoán.
  - rm: Expected market return - thu nhập thị trường kỳ vọng.

Ý tưởng chung đằng sau mô hình định giá tài sản vốn là các nhà đầu tư khi tiến hành đầu tư vốn của mình vào bất cứ tài sản gì thì cũng được bù đắp lại theo hai cách: giá trị tiền tệ theo thời gian và rủi ro.

Sử dụng mô hình CAPM cùng các giả định, chúng ta có thể ước tính được thu nhập kỳ vọng trên một cổ phiếu